Антивалютный заговор

По окончании заявления государств G20 о необходимости продолжать интенсивную национальную поддержу экономики, американский доллар начал скоро дешеветь, а акции и сырьё фирм — еще стремительнее дорожать. И, «Наверное,» в скором будущем проблемой для частного инвестора будет не «в какой валюте хранить накопления», а «как обменять деньги на что-нибудь более надежное».

Капиталистический реализм

С мая по финиш первой декады сентября курс американского доллара по отношению к евро упал на 11,5% — с $1,30/€ до $1,45/€, достигнув минимальных в текущем году значений. Последний скачок — с $1,42/€ до $1,45/€ — случился в этот вторник.

Конечно, падение курса американского доллара благоприятно отражается на товарных рынках. Во-первых, долларовая цена сырьевых товаров машинально растет. А во-вторых, видя ослабление американской валюты, инвесторы начинают перекладывать деньги в товарные рынки и иные настоящие активы.

Исходя из этого не страно, что несколько дней назад цена за баррель нефти Brent второй раз в текущем году преодолела отметку $72. Похожая картина с золотом: активная скупка стала причиной взлету цен на данный металл. На прошлой неделе за унцию золота давали уже больше $1000, в то время как в первых числах Сентября — только $960.

Так, золото снова вышло на уровень исторических максимумов: в последний раз его цена превышала $1000 за унцию в марте 2008 года.

Началось ралли и на фондовых рынках. Так, американский индекс S&P 500 В первую очередь сентября вырос на 3,7%, германский DAX прибавил 4,6%. На русском фондовом рынке за первые десять дней осени индексы РТС и ММВБ выросли на 6%.

Уровни господдержки

Зафиксировав повышательный тренд, будет конечно задаться вопросом о его продолжительности и устойчивости. Фундаментальный фактор роста — удешевление американского доллара по отношению к главным материальным активам — в скором будущем, по всей видимости, сохранится. По причине того, что ведущие экономические государства мира и в первую очередь США планируют и дальше придерживаться курса эмиссионной накачки глобальной экономики деньгами.

О "необходимости продолжения программ стимулирования роста поизводства обозримой перспективе" говорится, например, в совместном коммюнике по результатам совещания министров финансов государств G20 в Лондоне 4-5 сентября. Еще более определенно высказался глава МинФина Англии Алистер Дарлинг. "Мы достигли согласия в отношении продолжения осуществления нужных мер помощи, а также монетарно-денежных",— заявил он 5 сентября на пресс-конференции по результатам саммита.

Не отстают и российские ньюсмейкеры. К примеру, 9 сентября по результатам экономического заседания у Дмитрия Медведева его ассистент Аркадий Дворкович сказал, "что сегодняшняя обстановка, не обращая внимания на те хорошие сигналы, каковые имеется, однако требует продолжения антикризисной политики полностью. До тех пор пока глобальный кризис не закончился, хорошие сигналы по большей части связаны с мерами национальной помощи.

И в случае если их какая-либо большая страна прекратит, включая Россию, то и хорошие сигналы скоро провалятся сквозь землю".

На том же заседании у президента председатель Банка России Сергей Игнатьев объявил, что "Национальный банк неспешно снижает ставки. Так, ставка рефинансирования с апреля была понижена пять раз — с 13,0% годовых до 10,75%. Вероятнее, в скором будущем она продолжит собственный понижение".

Так, в "обозримом будущем" денег и в русском, и во всемирной экономике будет становиться все больше. Деньги продолжат дешеветь, а цена материальных активов, выраженная в этих деньгах,— возрастать. Наряду с этим, потому, что США дает 32% мировой экономики и эмиссию осуществляет адекватную собственной доле ($2,1 трлн за последние полгода), американский доллар дешевеет стремительнее вторых валют.

А цена материальных активов, выраженная в долларах (к примеру, нефти либо золота), стремительнее растет.

Сырьевые возможности

Кроме глобальных факторов роста цены настоящих активов, на отдельных рынках действуют механизмы локальные, вместе с тем приводящие к позитиву. К примеру, организация государств-экспортеров нефти (ОПЕК) на саммите в Вене 9 сентября дала согласие "покинуть квоты на добычу нефти на прошлом уровне". Но призвала страны-участники ОПЕК "более строго выполнять установленные квоты".

На тех, кто выполнять не будет, наложат дисциплинарное взыскание. К примеру, в кругах, родных к ОПЕК, разгорается скандал, который связан с заменой в последний момент долгого постоянного главы делегации Ливии в ОПЕК Шухри Чанема на его помощника Али на данный момент. Говорят, что в ОПЕК не захотели видеть государственного служащего, допустившего в Ливию канадскую компанию Verenex, которая начала превышать квоты.

Напомним, что Российская Федерация, квотами ОПЕК не связанная, наращивает добычу нефти. По сообщению агентства Bloomberg и согласно данным Международного энергетического агентства (IEA), средний за сутки экспорт нефти из России во втором квартале 2009 года составлял 7,4 млн баррелей в день. Так, в первый раз со времен распада СССР Российская Федерация смогла опередить Саудовскую Аравию (средний за сутки экспорт — 7,0 млн баррелей в день) и стать мировым фаворитом по экспорту нефтепродуктов и нефти.

А потому, что на русском фондовом рынке громадна часть сырьевых компаний, то польза от роста цен на сырьевые товары для него очевидна. Однако ни западные, ни российские денежные власти не заинтересованы в волатильности рынков. Исходя из этого денежная накачка экономики, вероятнее, будет сопровождаться рядом ограничений, дабы не допустить немедленного попадания денег в спекулятивный сектор.

Так что, возможно, сегодняшний бурный рост фондового и товарного рынков замедлится, станет плавней; нельзя исключать и локальные коррекции при фиксации прибыли. И инвесторам, желающим получить, нужно запастись терпением и вкладывать средства на долгие сроки, не меньше чем на 6 месяцев, ожидая до тех пор пока средства господдержки дойдут до рынков.

Что касается стратегий инвестирования, то на данный момент разброс возможностей велик. По оценкам участников рынка, приобретение нефтяных бумаг менее рискованна, чем инвестиции в золото.

Превращать же доллары США в евро либо в рубли пока не стоит. И дело тут не только в возможностях наращивания эмиссионной накачки экономики в этих валютных территориях. Легко все валюты на данный момент выглядят более не сильный если сравнивать с сырьевыми активами.

Возможно заявить, что идет девальвация главных валют. Не одной довольно второй, а всех разом — относительно сырья.

Издание «Деньги»

Занимательные записи

Мы подобрали для вас релевантные статьи:

  • Что будет с рублем?

    Рубль быстро сдает собственные позиции доллару и евро. Россияне начинают тревожиться. Имеется ли предлог для панических настроений и какое будущее у рубля? Падение несмотря ни на что Как и неизменно, в…

  • Кудрин: вторая волна кризиса маловероятна

    Сейчас глава МинФина РФ, выступая на форуме Стратегическое планирование в регионах и городах России в Петербурге, заявил о том, что возможность второй волны кризиса очень мелка, но…

  • Что делать с евро?

    Вправду, в течении прошлого года нас много раз «пугали» выходом из еврозоны отдельных государств, полным распадом Европейского союза а также прекращением существования евро как валюты. На прошедшей…

  • В чем хранить накопления

    — Что будет с стоимостями на нефть, курсом рубля, уровнем инфляции к концу 2015 года? Игорь Николаев, профессор экономики , доктор наук Высшей школы экономики: — К концу этого года цена нефти…

  • Как спасти собственные деньги от второй волны кризиса?

    Что нужно сделать прямо на данный момент, дабы обезопасисть себя от надвигающегося экономического кризиса? Падающий евро, долговые неприятности еврозоны, греческие двухлетние облигации с доходностью в 57%,…

Webtransfer. Видеоурок по работе с Р2P биржой. Анна Профит.


Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.