Читайте инвестиционные правила с лупой

Пример 1. Клиентка обратилась за составлением инвестиционного портфеля. В числе имеющихся у нее активов был и ПИФ от УК «Банка Москвы», что именуется «Серебряный бор – драгоценные металлы». В официальном описании данного фонда значится: «Стратегия фонда: инвестиции в драгоценные металлы – золото, серебро, платину, палладий». Итак, внимание. Наблюдаем на основной показатель, что интересует нас во всех инвестициях – на доходность.

ПИФ «Серебряный бор» за 2012г. принес своим пайщикам… барабанная дробь… аж 1,06% годовых в рублях!

Раздельно-забранная доходность просто так нам ничего не сообщит, правда? Вправду, 1,06% — это большое количество либо мало?

Но что будет, в случае если я Вам скажу, что зарубежный фонд золота Pictet (CH) Precious Metals Fund — Physical Gold-R, что я частенько вставляю в сумки собственных клиентов, в прошлом году принес своим инвесторам… 7,48% годовых в долларах?! В этом Вы имеете возможность убедиться, зайдя на страницу данного фонда.

В чём тут фишка? Для этого нужно внимательнейшим образом прочесть декларацию фонда. Оказывается, отечественный ПИФ УК Банка Москвы, в соответствии с п.26 собственных Правил, в праве инвестировать пайщиков в: «металлы – 50%, финансовые средства – не более 25%, акции – не более 15%, неликвидные акции – не более 30%». В это же самое время в декларации зарубежного фонда четко написано, что «минимум 85% активов фонда положены в физическое золото в виде стандартных слитков весом около 12,5 кг 995 пробы».

Вот и вся отличие.

Обратите внимание, что наряду с этим за управление своим фондом ПИФ «Серебряный бор» заберёт с Вас рабочую группу от 1,5% до 1,8%, тогда как зарубежный фонд золота – лишь 0,52%.

Советы. Потому, что у клиентки до тех пор пока еще не закончился срок, по окончании которого при выводе денег из фонда не взимается дополнительная скидка в размере 1,5%, я дала совет ей временно (и безвозмездно) перевести деньги из этого фонда в ПИФ УК Банка Москвы «Биржевая площадь – Индекс ММВБ». В следствии эти активы вошли в портфель как часть вложений в «акции развивающихся государств», а для инвестирования в металлы были выбраны другие качественные западные инвестиционные инструменты.

Пример 2. Клиентка обратилась за консультацией, имея в активах паи ПИФа «Райффайзен – Акции». Она желала реализовать паи, но управляющие настойчиво ее отговаривали от этого шага, хвастаясь высокой доходностью и намекая на огромные утраты, каковые она понесет, приняв столь опрометчивое ответ. И, действительно, доходность ПИФа за год составила 9,06% годовых в рублях. На первый взгляд, доходность хорошая, и расставаться с ней как-то жалко. Но, я в принципе не доверяю русским ПИФам акций, и постоянно предпочитаю сравнивать их работу с индексными ПИФами, цель которых – не активное управление, а простое копирование Индекса ММВБ. Как раз исходя из этого, дабы далеко не ходить, я совершила сравнение двух фондов – ПИФа «Райффайзен – Акции» и ПИФа «Райффайзен – Индекс ММВБ».

Отчет о подобном сравнении возможно скачать из этого. Как видите, из данного документа светло видно:

  1. Вправду, ПИФ акций обогнал в доходности за год индексный ПИФ (9,06% против 3,51%). Но доказано, что на долгих промежутках времени активное управление так или иначе проигрывает несложному копированию Индекса. Как раз исходя из этого в доходности за 3 года мы уже можем заметить совсем другую статистику – ПИФ акций принес своим пайщикам 3,63%, а индексный ПИФ – аж 10,6%!
  2. Кроме того, за «активное управление» (каким бы «качественным» оно ни было), УК вычисляет вправе брать повышенную рабочую группу. Как раз исходя из этого пайщики «Райффайзен – Акции» отдают в качестве вознаграждения аж 5,3%! В то время, как за пассивное управление индексным ПИФом эта УК берет лишь 2,75% (другими словами ровно в 2 раза меньше).

Советы. В следствии аналогичного анализа я убедила клиентку, что, в соответствии с ее остальными денежными целями, самое разумное – реализовать столь низко-прибыльные паи ПИФа. Всем же остальным советую не гнаться за «высокой доходностью» энергично-управляемых ПИФов, а пристально наблюдать на комиссии и условия, и сравнивать их доходность с соответствующим индексным ориентиром (бенчмарком).

Пример 3. Легко здорово, в то время, когда комиссии за управление четко прописаны и в Правилах фонда, и на сайте самой УК. Но что делать, в то время, когда о подобном вознаграждении Вы определите лишь… взяв на руки отчет об управлении собственными деньгами? Именно это и произошло с еще одним моим клиентом.

В разрешённом случай называть саму Управляющую Компанию не буду, потому, что в том месте трудится приятель моего клиента, исходя из этого получается фактически нарушение правил конфиденциальности)) Сейчас речь заходит не о ПИФах, а о Доверительном управлении (ДУ). Честно сообщу, их Правила я просматривала как сказку на ночь)) Итак. В Правилах имеется глава, которая так и именуется «Вознаграждение». В том месте написано, что «Управляющий берет себе вознаграждение, которое рассчитывается на основании Приложения №3 к Правилам». Если Вы думаете, что в Приложении 3 Вы отыщете ответ на вопрос, сколько же все-таки приобретает как вознаграждение Управляющий, то Вас ожидает громадной сюрприз, потому как в том месте даны лишь… ФОРМУЛЫ расчета вознаграждения! Так где же все-таки искать размер вознаграждения?

Оказывается, цитирую: »Размер вознаграждения Доверительного управляющего отражается в Отчете о деятельности Доверительного управляющего.» Вот супер! Другими словами «до тех пор пока Вы не станете отечественным клиентом и не получите отчет о отечественной деятельности — о размере рабочих групп Вы не определите».

Советы. Подарить себе на ближайший праздник громадную лупу для «вычитки» аналогичных моментов в Правилах тех инвестиций, в каковые желаете инвестировать . А уж в случае если все-таки что-то подобное просмотрели – не жалеть и выводить оттуда деньги, пока еще имеется, что выводить.

Кстати, о рабочих группах за управление деньгами клиентов. В комментариях к моей прошлой рассылке, в которой я опубликовала отчет о собственной деятельности, мне задали вопрос: «В процентах доходности Ваших клиентов возможно выделить процент, что был выплачен Вам за управление их капиталами?».

Потому, что я придерживаюсь принципа пассивных инвестиций («приобрел и держи»), то считаю нечестным брать с клиента рабочую группу за «ничегонеделанье». Я составляю инвестиционный портфель, а после этого раз в год (максимум — раз в полгода) провожу его ребалансировку, за что беру разовую оплату.

Как раз исходя из этого из доходности сумок моих клиентов нет необходимости вычитать проценты за мои услуги. Переходя на материалы из курса «Домашняя бухгалтерия», я бы лично подобные затраты учла в категории «ежегодные– семья – консультационные услуги»))

Занимательные записи

Мы подобрали для вас релевантные статьи:

  • Что такое надежность инвестиционного продукта?

    Главные варианты активов, доступные для вложения денег практически всем людей, – это акции и банковский депозит. Сравнивать акции и депозиты бессмысленно. Бессмысленно сказать, что акции лучше…

  • Что нужно знать о Паевом Инвестиционном Фонде?

    Инвестирование через Паевые Инвестиционные Фонды возможно было бы сравнить с полетом к в жаркие страны на отдых в кругу друзей. Возможно, кто – то увлекается дайвингом, а кто – то не против…

  • С чего начинается путь к денежному успеху?

    С чего начинается путь к денежному успеху? С главных денежных навыков, каковые сделают Вас богаче. Как раз исходя из этого Агентство Интернациональных Инвестиций «Богатей!» решило стать…

  • 33 основных правила ведения финансов в наши дни

    1. Тратьте меньше, чем приобретаете В случае если и имеется главное фундаментальное правило ведения финансов, то это оно: ваши затраты должны быть меньше доходов. Вы ОБЯЗАНЫ направляться этому правилу, в противном случае…

  • Граница на замке

    Борис Кожуховский денежный консультант компании Персональный Капитал 19 августа 2013 года получил юридическую силу закон о запрете на зарубежные активы для национальных служащих — о внесении трансформаций в…

Как раз исходя из этого Вы до сих пор не говорите по-английски! Секреты МЕРСЕДЕСа


Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.