день падающего доллара, тайминг ралли usd, календарь ликвидности до конца недели (updated 28/09))

27 сентября, вторник — единственный на семь дней сутки, в то время, когда рынок почувствует маленькой приток долларов. Ослабление которого трансформируется в рост рисковых активов. Сейчас же 380 млрд иен свежих кредитов залил в рынок Банк Японии.

Начиная со среды, спрос на американский доллар может появиться с прежней силой. Чистый оттекание ликвидности будет равна примерно 41 млрд долл. за чемь дней. Еще около 70 млрд долл. нового долга Казначейство собирается разместить в ближайшие 14 дней. Если судить по оттоку, ралли USD может иметь еще 7-10 проц потенциала, что эквивалентно новому дну в индексах, не на большом растоянии от прошлого.

15 ноября США гасят процентные платежи на 25+ млрд долл. Вследствие этого в первые 14 дней ноября — помощь под долларом и, к тому же, ежеквартальное окно для смены цикла.

Другой сценарий: разворот уже в октябре под натиском долларовой ликвидности, которую предоставят ЕЦБ, БА, БЯ и НБШ. 11-17 октября пройдет последнее рекордное размещение treasuries в текущем году, США включат режим экономии бюджета, и количества нового долга, вероятнее, начнут падать, а с ними — и спрос на американский доллар.

Риски текущей семь дней — рефинансирование итальянских бондов. К погашению 2-летки на 13.5 млрд евро. Свежих 2-леток производят лишь 3.5 млрд, другое собираются разложить по уже существующим выпускам от 3 до 15 лет.

Будут ли желающие? Еще 3 млрд евро нового долга — создается в сегменте money market.

(upd 28.09: график индекса американского доллара, анализ позиций из отчета COT)

Нетто погашение 2y notes даст около 8 млрд долл. Сейчас же ФРС совершит POMO на 1+ млрд, и settlement по вчерашнему POMO на 0.9 мрд долл. В сумме за пн-вторник около 11 — 12 млрд долл. притока. Начиная со среды — леток 5 и 7-аукционы, на протяжении которых будет реализовано 50 млрд долл. нового долга (минус рефинансирование). Settlement — в пятницу, 30-го сентября, в последний сутки квартала.

Через несколько дней — на рынок придут свежие пенсионные деньги.

В последнем отчете COT — резкий рост позиций во фьючерсах на индекс американского доллара. Нетто-позиция large traders перешагнула сигнальный уровнь 20 тыс контрактов лонг. Начиная с 2008-го, эта условная граница обеспечивала среднесрочный восходящий тренд в DXY.

C второй стороны 79 — уровень сопротивления для DXY. Около него в январе 2011-го large traders увеличили лонг (см нижний график). С того времени уровень лонга ни разу не опустился ниже уровня на конец января. Соответственно — эти позиции остались незакрытыми и смогут создать навес преложения около территории безубыточности. В январе 2011-го цена колебалась между 81 и 77.

79 — условная средняя удельная стоиость открытия этих поз.

UUP — etf на индекс американского доллара — также имеет скопление количеств вблизи текущих уровней. Следующие цели — ближайший пик оборота и незакрытый гэп.

Увлекательные записи

Мы подобрали для вас релевантные статьи:

  • ФРС: между смягчениями. ЕЦБ: принял пост и приобрел дно. Календарь ликвидности до сентября

    Острейшей за 30-летний период вспышкой волатильности простились рынки с режимом «количественного смягчения». Практически три года беспробудного злоупотребления ликвидностью – дают в итоге предсказуемо тяжелое…

  • Рынок без гормона роста: календарь ликвидности до 17 июля

    Рынок провожает последние операции “количественного смягчения” от ФРС вблизи минимумов за месяц. По результатам июня приток долларовой ликвидности был только чуть ниже прогнозов. Не обращая внимания на это,…

  • Репатриация ралли и монетарный протекционизм: своевременный комментарий + прогноз.

    Прокси-риски, наподобие S P и DAX, оформили новые максимумы в начале семь дней, не обращая внимания на размещения казначейских облигаций на 3, 10 и 30 лет, и увеличенные количества аукционов по маленьким…

  • Кризис преобразовывается, преобразовывается кризис… Календарь ликвидности до конца июля

    Основное июльское размещение американских облигаций госзайма прогремело на прошлой неделе предсказуемой нисходящей волной. Привычный сопровождение на тему суверенного долгового кризиса, тем временем,…

  • ликвидность до 13.5 и потом

    — US Treasury готовит рекордный оттекание в американский доллар, но обещает не включать пылесос ликвидности до июля-августа. — ЕЦБ фиксирует LONG в евро. Депозит, собранный на минимумах евро 2010-го, начинает…

Что прячется за приобретением Байер Монсанто за 66 млрд. долл


Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.