Критерий Келли, или как приручить риск

Понимаете в чем отличие между богатым и бедным? Нет, вовсе не в толщине кошелька либо размере банковских квитанций! А также не в том, что один живет в маленькой квартире и добирается на работу публичным транспортом, а второй ездит на роскошном Мерседесе и обладает прекрасным особняком.

В итоге вся эта материальная мишура – вещь приходящая… Не смотря на то, что вряд ли кто от нее откажется!

Нет, различие между бедным и богатым кроется в образе их мышления. В случае если первый обычно страшится брать на себя ответственность, принимая сложные и рискованные ответы, то второй не опасается ответственности и риска.

Но риск в понимании успешного человека и богатого – это не тот риск, что не редкость при азартных играх. Это риск обдуманный. Тот, кто желает разбогатеть, например, на рынке Форекс, обязан мочь просчитывать степень риска.

Оказать помощь ему в этом смогут особые способы. Один из них – критерий Келли.

Мало про риск, неудачи и везение

Перед тем как мы перейдем к рассмотрению самого критерия Келли, разрешите сообщить несколько слов о риске. В узком смысле риск – это возможность наступления негативного последствия. В случае если речь заходит о трейдинге на рынке Форекс, то риск при заключении сделки, это возможность получения по ней убытков.

Второе вероятное (успешное) последствие заключения сделки – получение по ней прибыли. Возможность для того чтобы благоприятного финала дела выражается формулой:

P(+) = 1 – (P-)

где: P(+) – возможность наступления благоприятного события, а P(-) – возможность негативного события. В сумме они постоянно дают единицу.

Само собой разумеется лучше, в то время, когда P(+) БОЛЬШЕ P(-). К примеру, пускай возможность убытков по Вашей торговой стратегии образовывает 40%, другими словами P(-) = 0,4. Соответственно, возможность получения прибыли по данной стратегии будет 60% (так как P(+) = 1-0,4 = 0,6).

Получается, что в среднем из 10 совершённых сделок по данной торговой стратегии, 4 из них будут убыточными, а 6 – прибыльными.

Так, если Вы станете строго придерживаться правил стратегии форекс и торговать равными лотами, то сможете компенсировать утраты по 4 убыточным сделкам, и получить по двум сделкам из десяти чистую прибыль! При P(+) =МЕНЬШЕ P(-) – финалом трейдинга был бы нулевой либо отрицательный итог.

Для наглядности эта раскладка изображена на рисунке 1:

Соотношение прибыльных и убыточных сделок

Соотношение прибыльных и убыточных сделок

Вот видите, как принципиально важно мочь оценить соотношение вероятных прибыли и убытков!

А ведь все начиналось с шума в телефонной трубке…

Сейчас самое время поведать об обещанном критерии Келли. Критерий Келли (англ. «Kelly criterion») – это формула, для расчета оптимальной доли Ваших денежных средств, которыми возможно рисковать в данном конкретном случае.

Эту формулу вывел еще во второй половине 50-ых годов двадцатого века, Джон Л. Келли. Он применял ее для… понижения уровня помех при телефонной связи! Но, раз эту формулу возможно применять для понижения уровня шумов в телефонной сети, из-за чего бы не применить ее и для понижения уровня рыночных шумов?

Так и сделали. Сперва критерий Келли использовали для вычисления оптимального размера ставок в спортивных тотализаторах и азартных играх. После этого критерий Келли стали использовать (и достаточно удачно!) с целью управления рисками при торговле на бирже.

Огромная роль во всем вышесказанном сыграл Эдуард Торп, написавший на эту тему пара хороших книг.

Познакомимся и мы с данной нужнейшей для трейдера формулой, в ее изначальном виде (рисунок 2):

"Формула успеха"

Давайте посмотрим, что означают все эти буковки. K – коэффициент букмекера либо вероятный выигрыш. Он показывает, во какое количество раза больше Вы получите денег при хорошего финала (к примеру, 3 — свидетельствует, что Вы утроите собственную ставку, собственные вложения).

V – это прогноз благоприятного финала, оценка события самим игроком либо инвестором.

Вычисленное значение критерия Келли (C) направляться умножить на размер Вашего банка либо депозита. Полученное число и будет той суммой денег, которой Вы имеете возможность рисковать, заключая очередную сделку либо делая очередную ставку.

Келли приходит на Форекс

Приведенная формула весьма несложная, но она больше ориентирована на азартные игры. Но трейдинг на рынке Форекс – это не игра, а шепетильно продуманные сделки! К тому же вычисление размера сделки для Форекс не весьма вопрос – в большинстве случаев торговля ведется одним и тем же фиксированным лотом.

Другое дело – вопрос о размере используемого кредитного плеча. Это и в действительности серьёзный вопрос в деле управления риском. Так как с одной стороны кредитное плечо разрешает при маленьком депозите прекрасно получать, а иначе громадное кредитное плечо плюс небольшой депозит обычно равняется банкротству…

Дабы было нагляднее взглянуть на рисунок 3:

Размер кредитного плеча по Келли

Размер кредитного плеча по Келли

Как видите, сначала с увеличением размера кредитного плеча депозит начинает расти. После этого он достигает некоего оптимального значения (оптимума), соответствующего критерию Келли. Наряду с этим размере кредитного плеча рост капитала велик.

При предстоящем повышении коэффициента плеча, происходит понижение роста капитала, которое после этого может и вовсе уйти в глубочайший минус.

Исходя из этого тут нужна пара другая формула. И такая формула имеется. Это необычная модификация критерия Келли, для денежных рынков (рисунок 4):

Модификация Келли для финансовых рынков

Модификация Келли для денежных рынков

тут K – это тот самый коэффициент плеча, что мы ищем; P – часть прибыльных сделок выбранной торговой стратегии (в среднем, без применения плеча), выраженная в процентах; m – поправочный коэффициент (при долгих сделок m = 0.5, а при маленьких m = -0.5).

Тут еще о многом возможно было бы сообщить о рисковых либо достаточно прибыльных стратегиях форекс, где риски сведены к минимуму, но формат публикации этого не разрешает. Исходя из этого заинтересованным читателям возможно дать совет прочесть книги по теме, к примеру «Биржевой трейдинг. Системный подход» Кургузкина.

Хотим Вам оптимального трейдинга, успехов и смелых побед!

Статьи сайта по теме:

Money management либо простые правила управления капиталом

Свежие новости денежных рынков, анализ форекс на Основной странице

Метки текущей записи:

Начинающим трейдерам, Торговля на Форекс

Занимательные записи

Мы подобрали для вас релевантные статьи:

  • Критерии для выбора форекс брокера

    Для работы на форекс трейдер обязан ратифицировать договор с посредником либо, иными словами — брокерской компанией, которая в праве вывода участников рынка в мировую совокупность торговли на…

  • Стратегия Форекс «Бессонница», либо полуночный трейдинг

    Из-за чего люди торгуют на Форекс? Обстоятельств этому множество. Одни желают получать солидные деньги. Вторым надоело «пахать на дядю», а успешная торговля на Форекс разрешает снабжать себя и собственную…

  • Базы money management при торговле на рынке Форекс

    Money management (ММ) — управление капиталом, одна из наиболее значимых составляющих успешной торговли на любой бирже по большому счету и на бирже Форекс в частности. Многие новички не уделяют внимания построению…

  • Самые негативные обстановки на рынке Форекс. Как их избежать?

    Работу на рынке Форекс возможно отнести к весьма тяжёлой деятельности. В данной статье представлен перечень самых негативных обстановок, каковые должны избегать трейдеры. Каждая из таких обстановок…

  • Индикатор «TrendWave», либо успокаивающий плеск ценовых волн

    Работа трейдера – далеко не самая спокойная профессия в мире. Да, имеется занятия ужаснее и страшнее: кто-то взбирается на горов и спускается в жерло огнедышащего вулкана, кто-то чинит аппаратуру…

Вебинар #3. Манименеджмент: стратегии управления банком в ставках на спорт


Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.