Кто преподнесет сюрприз рубль, доллар, фунт или евро?

Рубль, американский доллар, евро и фунт превратились в конце этого года в настоящую головоломку для инвестора. Каждая инвестиция таит риски. Тревожнее всего, инвесторы посматривают на пары доллар-рубль, евро-рубль, опасаясь девальвации рубля.

Но и американский доллар, также, может преподнести сюрпризы, не говоря уже о фунте либо евро. Само собой разумеется, нет недочёта в прогнозах, что будет с рублем… Но как они разнятся эти прогнозы! Отечественная задача, уточнить прогноз и решить, куда инвестировать с меньшим риском.

На какой прогноз курса рубля, американского доллара, евро и фунта рассчитывать инвестору?

Содержание

  • 1 На какой прогноз курса рубля, американского доллара, евро и фунта рассчитывать инвестору?
  • 1.1 Инвестировать в американский доллар?
  • 1.1.1 Так повысит ли ФРС учетную ставку американского доллара?
  • 1.1.2 А вдруг ФРС все же откажется повышать ставку?
  • 1.1.3 В то время, когда лучше выйти из американского доллара?
  • 1.1.4 Инвестировать в рубль?
  • 1.1.5 В то время, когда лучше выходить из рубля?
  • 1.2 Как не проиграть инвестору?
  • Вот, краткий список последних прогнозов по доллар-рубль

    1. Отметим, что в июле на страницах блога мы высказали прогноз о будущем ослаблении рубля в последних месяцах года до 75-80 рублей за американский доллар. Сходу предотвращу, что данный прогноз подтверждаю и сейчас, но вношу коррекцию по срокам: ослабление может начаться уже в ноябре. Будущее рубля в руках зарубежных инвесторов. Не скрою, все чаще вспоминаю 1998 год, век бы его не видеть…
    2. Специалист Дойче Банка Елена Рыбакова ожидает американский доллар по 61.5 рублей к концу 2016.
    3. Алексей Михеев из ВТБ 24, что был ближе всех к истине в июле этого года, предвещает американский доллар  ниже 60-ти рублей, снова же, до Января этого года.
    4. Свободный аналитик, Степан Демура, высказал, пожалуй, самое экзотичное предположение, 125 рублей за американский доллар, действительно, в 2017 году…
    5. Bloomberg, пользующийся авторитетом у западных экспертов, выдает собственную цифру, 65 рублей за американский доллар. Причем, инвестбанк JPMorgan, узнаваемый правильными прогнозами русском экономики, напротив, ожидает упрочнения рубля, приблизительно, до 61-62 рублей за доллар.
    6. Аналитик Альфа Банк Наталья Орлова ожидает американскую валюту по 70 рублей за американский доллар.
    7. Наконец, родной Министерство финансов заложил в бюджет 2017 цифру в 67.5 рублей за американский доллар.

    Кому верить?

    Вывод Министерства финансов возможно исключить, лицо заинтересованное. Степана Демуру, также, через чур фантастично, 90 рублей за американский доллар в предвыборный год возможно, больше нет.

    Приверженцы крепкого рубля, включая Алексея Михеева, исходят из того, что Федеральная резервная совокупность (ФРС) не решится на увеличение ставки, побоявшись за госбюджет и американскую промышленность. Исходя из этого, рассуждают они, нужно ожидать укрепления и девальвации доллара евро и рубля. Западные инвесторы, так же, как и прежде, будут брать Облигации федерального займа (ОФЗ), а продажи долларов с их стороны поддержат курс рубля.

    На их стороне тот факт, что американский доллар реально перекуплен в мире, и, при нехороших вестях из америки, большие инвесторы начинают скупку евро, опасаясь девальвации американского доллара.

    Ставку на не сильный рубль, напротив, сделали те, кто без шуток относится к заявлениям ФРС, плюс обеспокоены оттоком валюты из России за счет растущего импорта (рост на 14.2% по отношению к 3-му кварталу 2015 и 4.6% в пересчете на год), возврата и вывоза капитала долгов.

    Итак, очень многое, если не вся будущее мирового денежного рынка, находится в руках Федрезерва США.

    Инвестировать в американский доллар?

    Увы, риски имеется в этот самый момент. Как вы думаете, из-за чего американцы не подняли ставку в сентябре либо октябре, в то время, когда обстановка была для этого благоприятной?

    На то было две обстоятельства. Во-первых, ФРС испугалась рисков в Европе, где финансовая система не справилась бы с обслуживанием долгов в долларах. К примеру, тот же Дойче Банк не имел возможность занять многомиллиардную сумму в долларах, нужную для выплаты штрафа американскому Министерству финансов. Коллапс европейских банков не входит в замыслы Федрезерва…

    Во-вторых, не нужен ФРС и коллапс американского бюджета, поскольку Министерству финансов США нужно будет обслуживать наибольший в мире государственный долг по повышенной ставке! Несложные расчеты говорят о том, что уже через десятилетие США будут трудиться на обслуживание долга, а не на здравоохранение, образование и т.д.

    Из этого, несложный вывод, ФРС может выбирать из следующих вариантов: отложить увеличение ставки и в декабре, вовсе отказаться от увеличения либо снизить ее, практически сразу после увеличения.

    Так повысит ли ФРС учетную ставку американского доллара?

    Больше шансов за то, что да, повысят. Теоретически, возможно представить и обратный вариант. Но как это растолковать деловому миру?

    Пара лет ФРС настаивала на увеличении и, внезапно… Такая обстановка чревата репутационными издержками для регулятора, которых попытаются избежать.

    Но, решение нашлось. ФРС может поднять ставку на полгода-год, что вреда промышленности и бюджету не нанесет. А позже ставку опять обнулят либо запустят очередную программу стимулирования.

    Итак,  нам необходимо понимать, что равенство направлений американского доллара и евро в полной мере настоящи, хоть и не гарантированы. Но столь же настоящ возврат, через некое время, к дорогому евро и недорогому доллару, в случае если ФРС снова опустит учетную ставку. А раз так, вариант с приобретением евро, при выходе из рублей, вместо долларов представляется предпочтительным.

    Приобрести подешевевший ненадолго актив (евро) в расчете на довольно стремительное его удорожание. Действительно, в теории, это происходит за два года, так что не нужно вкладывать ко мне средства, отложенные на текущее потребление. Но, пенсионные накопления в полной мере годятся для таких инвестиций.

    А вдруг ФРС все же откажется повышать ставку?

    А на данный случай, привлекательным выглядит английский фунт, чей курс находится на историческом минимуме. Поболтаем об этом в следующей статье. на данный момент, лишь обозначим схему: войти в фунт из рублей, долларов либо евро, на минимуме его курса, с целью выхода из него при первых хороших новостях из Англии.

    Тут риск меньше, чем в сделках рубль-доллар либо рубль-евро. Действительно, годится данный совет только для умелого инвестора, плюс ограничьте риски 30% ваших долговременных (!) сбережений.

    Я буду вырабатывать «корзину» из 2-х либо 3-х валют с растущим курсом. Кандидаты в нее: евро и фунт. Валюты с падающим курсом, типа китайского юаня, для этого не пригодны. Входить предполагаю лишь по окончании ясности с ответом Федрезерва, не ранее.

    10% долговременных сбережений покину «подушкой безопасности» в долларах (на данный момент, у меня все в долларах). Выходить буду по мере роста цены корзины, возможно, через год по евро и один-два года по фунту. Обратно, в доллары США возвращаться не планирую, буду искать европейские валюты на минимумах с возможностью роста курса.

    В то время, когда лучше выйти из американского доллара?

    Сразу после решения Федрезерва о увеличении ставки, максимум у вас месяц-два.

    Инвестировать в рубль?

    Обстоятельства упрочнения рубля летом 2016 года мы разглядывали в статье о возможности понижения главной ставки ЦБ. В том месте же давали предупреждение о рисках рубля, в то время, когда западные инвесторы начнут выходить из русских облигаций федерального займа (ОФЗ).

    Что изменилось с того времени?

    Платежный баланс России, формально, начал выглядеть лучше. На первый взгляд, удалось избежать отрицательного сальдо баланса (превышения оттока валюты над поступлениями), не смотря на то, что мы ожидали обратного. Но внимательный анализ говорит о том, что это итог манипуляций со статистикой, ЦБ пересмотрел результат 2-го квартала и перенес часть доходов на 3-ий. Но, напомним, в случае если нерезиденты начнут вывод «тёплых денег», все изменится в ту же секунду.

    На графике платежного баланса эти 2016 года отображены столбцами голубого (факт) и желтого цвета (прогноз). Прогноз основан на предположении, что вложения в ОФЗ (деньги нерезидентов) останутся привлекательными до Января этого года. А вдруг нет?!!

    инвестиции рубль доллар платежный баланс риск

    Рубль держится на деньгах нерезидентов

    Громаднейшую долговременную проблему рублю формирует рост импорта, не обращая внимания на падение роста поизводства. Экономика России была очень сильно зависимой от импортных закупок. Ой как мудрецам из ЦБ следовало бы прочно поразмыслить, в то время, когда они вводили режим свободного плавания рубля!

    Лишь опытная этика не разрешает мне вскрикнуть: «Проклятые любители!».

    импорт курс доллар рубль евро

    Импорт растет на фоне падающей экономики, здравствуй 1998 год-дубль два?

    Увы, думается, рубль начал терять помощь. В сентябре этого года я в первый раз услышал о массовом выходе некоторых хедж-фондов из русского государственного долга. Весьма неприятный симптом, хедж-фонды, как опытные инвесторы, в большинстве случаев, опережают вторых участников инвестиционного рынка на месяц-два.

    Ну, а 4-го октября к ним присоединились и другие держатели русских облигаций. В случае если учесть, что из 312 млрд рублей, привлеченных Министерством финансов В первую очередь года, 270 млрд предоставлено зарубежными фондами, то давление на рубль будет значительным. Действительно, во 2-ой половине октября обстановка изменилась, инвесторы опять поверили в рубль, закрыв позиции на продажу рубля.

    Но быстро ужесточили советы своим клиентам по рублевым рискам. Как бы то ни было, партия рубль-доллар вступила в эндшпиль, окончание которого мы заметим в последних месяцах года.

    Вся беда в том, что спрос на валюту на рубеже 2016-2017 годов будет повышенным и от русских клиентов. Центробанк уже более года проводил политику дедолларизации российского финансового рынка, в следствии валюта появилась в недостатке. В то время, когда 30-го сентября в Европе появился настоящий валютный кризис из-за неприятностей Дойче Банка, и европейские дилеры начали массированную скупку американских долларов, то стало известно, что валюты у российских банков нет.

     Кратковременные ставки по валюте на межбанковском рынке подскочили до 4% при том, что до кризиса, не превышали 0.1%. Примерные оценки показывают дефицит около 1 миллиардов долларов в «кубышках» банках, но данный недостаток будет увеличиваться.

    Итак, в банковской совокупности имеется «недостача» в 1 миллиардов долларов. Нет, в прошлых количествах, валюты и на рынке, Российская Федерация получает на порядок меньше от экспорта, чем 2-3 года назад. Любое устойчивое увеличение спроса на валюту, к примеру, для выплаты по внешнему долгу, повысит ставки валютных депозитов многократно.

    Из этого, отечественный совет, открывайте валютные депозиты в последних месяцах года, дождавшись хороших ставок. Не исключаю появления маленьких депозитов в «крепких» банках со ставками до 4%.

    В то время, когда лучше выходить из рубля?

    Если судить по поведению хедж-фондов, чем раньше, тем лучше. Как говориться, нужно было днем ранее… Рубль будет опускаться неспешно, быть может, у него имеется в запасе месяц-полтора.

    Но имеется риск: Федрезерв США может не решиться на увеличение ставок по доллару, тогда рублевое «ралли» продолжится. Вот, в то время, когда, в полной мере, может реализоваться сценарий Алексея Михеева из ВТБ 24 о долларе дешевле 60-ти рублей.

    Как не проиграть инвестору?

    1. Как мы уже знаем, 125 рублей за американский доллар, лучше, не ожидать. Консервативному инвестору стоит брать в расчет 65-70 рублей за американский доллар. Сам я рассчитываю на 75-78, но в калькуляцию закладываю 65. Так как многие, и я в их числе, входили в американский доллар по 65, то навара возможно и не дождаться. Не исключен и сценарий американского доллара по 60 рублей.
    2. Момент истины в вопросе европейской валюты и будущего рубля наступит 13-14 декабря по окончании оглашения результатов последнего совещания ФРС в текущем году. В случае если ставку повысят, на предстоящие действия у вас не более месяца.
    3. При росте ставки рекомендуем попытаться «корзину» валют, как было обрисовано чуть выше. Если вы, пока, не имеете опыта аналогичных операций, не вкладывайте большой суммы. Подобные девальвации, возможно, станут нередкими, будет время попытаться. на данный момент ограничьтесь 1000 американских долларов, к примеру.
    4. В любом случае, не применяйте для спекуляции средства текущего содержания, лишь то, что отложено на 2-3 года.
    5. В случае если ФРС откажется от увеличения ставки, помните про возможности роста курса фунта.

    Увлекательные записи

    Мы подобрали для вас релевантные статьи:

    • Американский доллар против евро

      Финиш 2013 года внес некую ясность будущее американского доллара, евро и рубля. Монетарные американские США, наконец, приступили к постепенному сворачиванию программы т.н. «количественного смягчения», за…

    • какое количество обязан стоить рубль?

      По мере приближения «тёмного» для рубля августовского месяца, мы все чаще задаем себе вопрос, сколько рубль будет стоить в скором времени. Давайте попытаемся совместно разобраться, что ожидает…

    • Ожидать нам американский доллар по 60 либо 100 рублей?

      Будет рубль расти либо падать в 2016? Брать либо реализовывать доллары США на данный момент и по какому курсу?!.. Мнения аналитиков расходятся. Часть из них, включая министра экономики Алексея Улюкаева,…

    • Коррекция рубля, брать либо реализовывать доллары США?

      Американский доллар падает либо рубль укрепляется? Покупаем либо реализовываем? Содержание 1 Американский доллар падает либо рубль укрепляется? Покупаем либо реализовываем? 1.1 Рубль укрепляется, клиент долларов оживляется 1.1.1…

    • Упрочнение рубля обстоятельства, прогноз, курс

      Упрочнение рубля в апреле этого года поставило сходу пара вопросов. Основной, временное это упрочнение либо окончательное? Случайное либо фундаментальное? Как укрепится рубль? Каков…

    Прогноз курса американского доллара на декабрь 2016. Американский доллар — 71-72 рубля к концу декабря.


    Комментирование и размещение ссылок запрещено.

    Комментарии закрыты.