Методы контроля риска

Начинающие инвесторы наблюдают на прибыль, которую может дать актив. Более умелые знают и про существование риска. И этим риском нужно как-то руководить.

Какие конкретно имеется способы для этого?

Попытаемся проклассифицировать:

1) Рейтинги

Рейтинговые агентства (такие как Fitch Ratings, Moody’s, Standard & Poor’s, Morningstar) занимаются оценкой платёжеспособности эмитентов, долговых обязательств, качества корпоративного управления, качества управления активами и т.п. самый известный продукт рейтинговых агентств — это оценка платёжеспособности — кредитный рейтинг. Он отражает риск невыплаты по долговому обязательству и воздействует на величину ставки, на доходность и стоимость долговых обязательств. Наряду с этим более большой рейтинг соответствует меньшему риску невыплаты. (Ссылка на статью в Википедии.) Сами рейтинги употребляются теми, кто не хочет проводить личный анализ и желает воспользоваться чужим мнением. Способ очень ненадежный. Имеется много скандалов, которые связаны с тем, что высокие рейтинги надежности присваивались открыто мошенническим схемам.

К примеру, Calpers, наибольший национальный пенсионный фонд США, подал в суд против рейтинговых агентств Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch, обвиняя их в присвоении «дико ошибочных и необоснованно высоких» рейтингов.

2) Ребалансировка

Составление портфеля из активов с высоким и низким риском в определенной пропорции. К примеру, 50% портфеля смогут составлять акции, а 50% — облигации. В случае если цены на акции растут, то часть акций продается и покупаются облигации, дабы вернуть пропорцию.

При падении же стоимостей облигации продаются и покупаются акции.

3) Сглаживание

Сглаживание имеется регулярная приобретение активов на одну и ту же сумму. К примеру, ежемесячная приобретение индексов и акций. Применяя сглаживание на падающем рынке, возможно опустить совокупную цену владения акциями в портфеле.

Действенно трудится лишь на долгих промежутках времени. Требует веры в долговременный рост фондовых индексов.

4) Диверсификация

Диверсификация имеется добавление в инвестиционный портфель активов разных классов, отраслей, регионов так, дабы снижение цены одного актива компенсировалось ростом другого. К примеру, возможно включить в портфель акций компаний русских, американских, европейских, азиатский компаний, вложиться в фонды недвижимости, приобрести серебро и золото, сырье и т.д. Обратной стороной диверсификации есть понижение неспециализированной доходности портфеля.

в один раз Баффет заявил, что диверсификация — это защита от глупости и она ненужна для того, кто знает что делает.

5) Хеджирование

Хеджирование имеется страхование через приобретение либо продажу, в большинстве случаев, инструментов срочного рынка для защиты портфеля от падения цен на активы. К примеру, возможно приобрести пут-опционы на акции, добавленные в портфель. Для этого нужно заплатить премию по опциону, но при падения стоимостей убыток будет компенсирован выполнением опциона.

6) Применение фундаментальных показателей

К примеру, таких как на данный момент/E (отношение цены акции к прибыли на акцию), P/BV (отношение цены к балансовой цене), дивидендная доходность, отношение арендных платежей к цене недвижимости. Применение этих показателей не гарантирует того, что вы получите прибыль. Это всего лишь защищает вас от риска приобрести переоценненый актив по через чур большой цене.

7) Применение стоп-распоряжений

Этот подход подразумевает установку автоматического приказа на продажу актива сразу после того, как его цена уменьшается на заданную величину, к примеру, 10%. Действенно трудится лишь на высоколиквидных рынках, к примеру, рынке акций.

Какой из этих способов лучший? Конкретно ответить запрещено, не смотря на то, что кое-какие "гуру" и пропагандируют кое-какие способы как единственно верные. Ответ зависит от предпочтений и требований конкретного инвестора. Я использую все из них в той либо другой форме. Желаю еще раз выделить, что риск-менеджмент не гарантирует, что вы получите прибыль.

Он нужен чтобы избежать громадных потери и отделаться маленьким убытком при негативном развитии событий.

Имеете возможность что-то еще добавить в данный перечень?

Блог Дмитрия Шишкина

Увлекательные записи

Мы подобрали для вас релевантные статьи:

  • риски и Человек

    Денежные риски человека, как частного лица, возможно поделить на две главные группы Первая несколько денежных рисков связана с утратой регулярного дохода. Эта обстановка возможно как…

  • Диверсификация рисков в инвестировании, либо Три несложных метода обезопасисть собственный капитал от утрат

    «Диверсификация есть страховкой от невежества» Вильям О?Нейл В то время, когда новичок приходит в инвестирование, то один из первых вопросов, каковые ему значительно чаще задают, таков: «Как ты планируешь…

  • Ставки падают, но риски высоки

    Агентство по ипотечному кредитованию снизило ставки за Банком России. «БН.ру» спросил у банкиров, готовы ли они за АИЖК снижать проценты по жилищным кредитам, и…

  • Ловушка на медведя

    Ловушка на медведя Борис Кожуховский свободный денежный консультант Персональный Капитал На фондовых рынках свирепствуют «медведи». Индексы акций и развитых и развивающихся государств теряют по 1,5% -…

  • Пенсии повышенного риска

    События прошедшей семь дней показывают на то, что в Российской Федерации практически прошла новая масштабная реформа пенсионной совокупности. Во-первых, пенсионные накопления большинства трудящихся граждан в скором…

Управление капиталом и контроль риска — база успеха специалиста


Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.