Россияне не верят в ПИФы

Пайщики все активнее выводят собственные средства из ПИФов. Не обращая внимания на то, что они продемонстировали хорошую динамику в третьем квартале, а кое-какие хороший рост. Граждане предпочитают переводить деньги в менее рискованные активы, и, как продемонстрировала статистика за сентябрь, возвращаются во вклады.

Болезни роста

В третьем квартале российские фондовые индексы продемонстрировали впечатляющий рост. С июля индекс РТС вырос на 29,5%, индекс ММВБ — на 24%. Вместе с тем пайщики не спешили получать на стремительном росте акций: в третьем квартале из открытых паевых фондов было выведено 2,4 млрд руб.

Больше половины этих утрат пришлось на фонды акций. Не обращая внимания на то что в июле индексные фонды акций пополнились новыми 65 миллионов рублей., совокупный оттекание из фондов акций составил 1,5 млрд руб. В июле из фондов акций пайщики вывели 441,54 млн, в августе — 815,27 миллионов рублей.

В сентябре оттекание приостановился, составив 114,72 миллионов рублей., что выяснилось минимальным с апреля значением.

Самый интенсивно пайщики покидали фонды акций в августе. Количество выведенных из данных фондов средств сопоставим разве что с декабрем 2008 года, в то время, когда в следствии панического бегства пайщиков фонды акций лишились 1,2 млрд руб. Фонды с более сбалансированной стратегией инвестирования — смешанные и фонды фондов — притока новых денег кроме этого не заметили.

Во втором квартале из фондов смешанных инвестиций пайщики забрали 683,3 млн, а из фондов фондов — 34 миллионов рублей.

Напомним, что похожее поведение пайщиков наблюдалось и в июне, в то время, когда российские биржевые индексы достигли больших В первую очередь года значений, показав двукратный рост. В то время, когда 2 июня индекс РТС достиг 1180 пунктов, а индекс ММВБ — 1198 пунктов, пайщики применяли эргономичный момент для выхода из активов. Начавшийся сейчас массированный оттекание денег с рынка коллективных инвестиций длился впредь до августа. В августе же фондовый рынок захлестнул еще один виток роста.

Вместо ожидаемой второй волны кризиса инвесторы взяли презент в виде подъема фондовых индексов еще на 20%.

Но, инвесторов, уходящих с рынка, можно понять. Пайщики, инвестировавшие на минимуме цен на акции в начале года, уже смогли взять прибыль, а вложившиеся незадолго до кризиса — частично компенсировать утраты. "В июне российский рынок достиг годового максимума, по окончании чего продолжительное время — практически до конца сентября — был на этом уровне. Разумеется, что последовательность пайщиков, вложившихся на более низких уровнях, предпочел выйти с рынка на максимуме. Вместе с тем видно, что люди не готовы совсем уходить с рынка.

Они перераспределяют средства в более консервативные фонды, дабы, дождавшись коррекции, снова возвратиться в фонды акций",— растолковывает логику пайщиков основной управляющий активами УК "Атон-менеджмент" Евгений Смирнов.

Бегство по-большому

В случае если сказать о том, откуда уходят деньги, необходимо подчеркнуть, что так же, как и прежде инвесторы интенсивно покидали большие фонды. Из пятерки фондов, у которых цена чистых активов превышает 1 млрд руб., большие утраты в третьем квартале понес наибольший на русском рынке паевой фонд "ЛУКОЙЛ Фонд первый" (УК "Уралсиб"). Из него пайщики забрали 328,8 миллионов рублей.

Чистый оттекание средств из фонда "Тройка Диалог — Добрыня Никитич" (УК "Тройка Диалог") составил 277,5 миллионов рублей., из фонда "Петр Столыпин" (Deutsche UFG Capital Management) — 202,58 миллионов рублей., из "Альфа-Капитал Акции" (УК "Альфа-Капитал") — 170,38 миллионов рублей., из "Райффайзен-акции" (УК "Райффайзен Капитал") — 50, 23 миллионов рублей.

Число желающих покинуть фондовый рынок все еще преобладает над числом желающих приобщиться к нему. Вместе с тем последовательности компаний удалось привлечь в фонды акций свежие деньги. Самый с радостью пайщики получали паи фондов акций в сентябре. Так, в июле приток средств был хорошим у 28 компаний, в августе — у 31 компании, в сентябре — уже у 49 компаний.

Наряду с этим в сентябре кое-какие компании привлекли количества средств, превышающие 10 миллионов рублей., в то время как в прошлые месяцы количества привлечения составляли до 1 миллионов рублей.

С громадным отрывом от остальных фаворитов по привлечению средств стал фонд "Альфа-Капитал-акции". По окончании нескольких месяцев утрат в него поступило 240,6 миллионов рублей. "По окончании летних отпусков на глобальных рынках повысилась инвестиционная активность. Улучшилась и экономическая ситуация. В сентябре у глобальных инвесторов сохранялся интерес к рисковым активам, в том числе к русским акциям. А упрочнение рубля лишь повысило привлекательность рублевых активов. К тому же, не обращая внимания на то что В первую очередь года рост индексов РТС и ММВБ превысил 100%, сохраняется дисконт русского рынка к вторым рынкам.

Этими факторами, вероятнее, и воспользовались как внутренние, так и зарубежные инвесторы",— говорит аналитик УК "Альфа-Капитал" Максим Симагин.

В число ведущих по привлечению средств попали кроме этого фонд "Ингосстрах акции" (+40,18 миллионов рублей.) под управлением УК "Ингосстрах-инвестиции", фонд "Альфа-Капитал Потребительский сектор" (+34,74 миллионов рублей.) — УК "Альфа-Капитал", фонд "Райффайзен-Электроэнергетика" (+24,75 миллионов рублей.) — УК "Райффайзен Капитал", "Альфа-Капитал-металлургия", собравший 24,51 миллионов рублей.

Точки расчета

По доходности фонды акций в третьем квартале были самыми привлекательными на рынке. Их средняя доходность составила 26%. Больше всего смогли получить пайщики, инвестировавшие в отраслевые фонды энергетики, потребительского рынка и телекоммуникаций,— у большей части таких фондов цена пая за квартал выросла от 25 до 50%.

Специалисты считают, что, не обращая внимания на впечатляющий рост акций фирм отдельных отраслей, к нему еще не поздно приобщиться. "Инвесторы недооценивали продолжительное время энергетический сектор, поскольку было большое количество непонятного с реструктуризацией отрасли. По данной же причине отставал и телекоммуникационный сектор. на данный момент определенности больше, и фонды, инвестирующие в энергетику, еще будут занимательны, исходя из этого не поздно инвестировать в них.

В последних месяцах года планируется пересмотр инвестпрограмм генерирующих компаний, они будут сокращены, что даст хороший импульс отрасли. Потребительский сектор начал восстанавливаться одним из первых, поскольку на протяжении кризиса инвесторы ориентировались на внутренний рост. Так что фонды потребительского рынка на данный момент менее привлекательны",— вычисляет портфельный управляющий УК "Финам Менеджмент" Александр Зюриков.

"В секторе энергетики и телекоммуникаций остаются идеи, каковые будут реализованы лишь в середине следующего года. Они смогут дать данным отраслевым фондам дополнительный стимул для роста. С учетом текущих стоимости одного бареля нефти недооцененным относительно рынка остается нефтегазовый сектор.

И в случае если рост на рынке нефти продолжится, то привлекательность отраслевых нефтегазовых фондов лишь усилится",— вычисляет Максим Симагин.

Высоким остается интерес и к консервативным стратегиям. В третьем квартале совокупные утраты фондов облигаций, включая индексные, составили 117,75 миллионов рублей., что заметно меньше, чем у фондов более рискованных инвестиций. На квартальных итогах сказался массированный оттекание пайщиков в сентябре, в то время, когда по окончании шести месяцев постоянного пополнения фонды облигаций лишились 353,54 миллионов рублей.

Что, но, ясно: на привлекательности "защитных" стратегий отражается утрата доходности. За последние полгода риски, которые связаны с инвестированием в облигации, снизились, а вместе с ними значительно уменьшилась и приносимая ими доходность. В случае если уже давно большая доходность доходила у последовательности фондов до 30%, то в третьем квартале она уменьшилась до 10-13%.

В сентябре их средняя доходность составила уже 5%.

Так что, не обращая внимания на утраты в доходности, фонды облигаций привлекают инвесторов. "Кроме того по облигационным фондам, в структуре которых солидную часть составляют бумаги первого эшелона, доходность превышает уровень инфляции, и это завлекает инвесторов. С учетом понижения ставки рефинансирования и показавшегося интереса к облигационному рынку со стороны нерезидентов многие пробуют приобрести портфель надежных эмитентов с хорошей доходностью, которая в скором будущем может снизиться",— растолковывает поведение пайщиков глава департамента розничных одолжений Deutsche UFG Capital Management Галина Романюк.

Что касается финансовых фондов, то интерес к ним в третьем квартале в целом убывает. За август и июль пайщики забрали из них 91 миллионов рублей. В сентябре же, в то время, когда все открытые фонды теряли в весе, финансовые фонды были единственными, кому удалось привлечь средства: они пополнились 340 тыс. руб. "Часть инвесторов, каковые входили в более агрессивные фонды в начале года, из-за тревоги по поводу второй волны кризиса решили не уходить с рынка совсем, а просто перенести деньги в негромкую гавань",— растолковывает рост популярности фондов финансового рынка Александр Зюриков.

Издание «Деньги»

Занимательные записи

Мы подобрали для вас релевантные статьи:

  • ПИФы: обзор за чемь дней

    Прошлая неделя стала для фондового рынка настоящим стрессом. Коллективные инвестиции четко следовали за общерыночной динамикой. Не разочаровать собственных инвесторов удалось весьма немногим. За…

  • Паевые фонды утратили на максимуме

    Оттекание средств из русских открытых фондов в июне составил около 1,5 млрд руб.— больше, чем за прошлые два месяца. Достижение максимумов русских фондовых индексов пайщики применяли…

  • Россияне стали беднее за счет кредитов

    Среднестатистическая заработная плата в 2011 году составила 23,5 тыс. руб. Годовые скорость увеличения доходов населения замедлились до 0,8% в 2011 году против 5,1% в 2010-м, а настоящей заработной плата — до 3,5% против 5,2%,…

  • Возможно ли переиграть рынок? В отыскивании тайной стратегии…

    Возможно ли переиграть рынок? В отыскивании тайной стратегии… Борис Кожуховский денежный консультант Согласно данным статистики пассивное регулярное инвестирование переигрывает деятельный трейдинг на…

  • Как кризис отразится на ПИФах?

    Экономический кризис в Российской Федерации, начавшийся в осеннюю пору 2008 года с падения русского фондового рынка и перекинулся на настоящий сектор экономики, на данный момент пока не дает никакой конкретики. Всех интересует:…

Россияне не верят в размер крымских заработных платов … Крым Российская Федерация … Реалии …


Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.