Субботний консилиум: радиация на графиках.

До тех пор пока генерал Каддафи набирался сил перед экспирацией опционов на WTI, радиоактивное облако из Фукусимы расползлось по рынкам и заразило индексы стихийной коррекцией.

По результатам семь дней ФРС посредством POMO операций закачала 22,6 млрд долл. Еще 15 млрд поступило от US Treasury через погашение CMB (Cash Management Bills). В следствии UUP (etf на индекс американского доллара) пробил минимумы 2008-го года без убедительных признаков скорого разворота.

В еженедельном COT large traders опять увеличили шорт по доллару.

ЕЦБ продолжил откачку ликвидности, на 11 млрд евро уменьшив недельное фондирование и послав евро на встречу с октябрьскими максимумами.

Банк Англии добавил 5 млрд фунтов свежих кредитов на 3 месяца при рекордно низком спросе на деньги. Bid/cover на аукционе LTRepo чуть превысил единицу. Не обращая внимания на это, инъекции фунтов удачно совпали с разворотной точкой в S&P и его производных.

На доске почета — Банк Японии, что залил вобщей сложности 15 трлн иен — больше, чем за прошлые 3 месяца совместно забранные. Из них лишь добрая половина — долгие кредиты, погашение которых бережно размазано между 7 апреля и 9 мая.

Потребность японской денежной совокупности в наличных по всей видимости ужасна: Mizuho задерживает около миллиона транзакций — по большей части перевод заработных платов на карточки. Необходимость страховых выплат и частичный паралич внутренней циркуляции денег вынуждают японцев сливать активы по любым стоимостям, и USD/JPY собирает стоп-лоссы на протяжении бодрой пробежки к 76.43.

ЦБ государств G7 сдувают пыль со собственных форекс-аккаунтов и выкатывают из гаража торговые терминалы, каковые не употреблялись для совместных интервенций с 2000-го года. Пресс-релиз от G7 = 2 абзаца без единого намека на подробности будущих транзакций.

ФРС (на конец 2011-го года) держала в иене всего 11,9 млрд долл. Из них 3,9 млрд — кэш, и 8 млрд — акции. У Банка Англии — всего 5 млрд фунтов активов в иене, а вложения в иену от Банка Канады — меньше 1 млрд долл.

Значит вся надежда на Германию, Францию и Италию в лице ЕЦБ. Какой же «депозит» необходимо иметь, дабы двигать рынок USD/JPY, оборот которого = 510 млрд долл в сутки.

Быть может, ЦБ Японии был бы больше рад команде интервентов из ЦБ Китая (в прошлом году успеел сперва приобрести, а позже реализовать японского государственного долга на 30 млрд долл.) и Нигерии (удвоила вложения в иену с 40 до 80 млрд долл. в прошедшем сезоне)?

Исторически совместные интервенции G7 были фактически неизменно успешны — особенно, в случае если обращение шла об ослаблении американского доллара. В 1985-м году — против иены (зеркальное отражение сегодняшних намерений), в 2000-м — против евро (в то время, когда EUR/USD оттолкнулся от минимумов около 0.82, и через пара лет удвоился).

Против "интервентов", иначе трейда — потоки репатриации капитала: на выплату налогов по случаю окочания финансовго года (31-го марта) и страховые выплаты, и на приобретение государственного долга. Чистый выпуск казначейских облигаций японского правительства на 2011й год — 44 трлн иен. Это запланированная цифра, не скорректированная на последствия цунами и землетрясения, каковые добавят к ней как минимум 10 трлн иен.

Ослабление иены, тем временем, несет в себе риски для экономической деятельности Банка Японии, в случае если лишь оно не сопровождается хотя бы довольно пропорциональным удешевлением нефти. Которому мешает оружие на 110 млрд долл., реализованное США на Ближний Восток в прошедшем сезоне.

Через несколько дней, наверное, станет светло, как крепка власть генерала Каддафи — над Ливией и заодно над нефтяными котировками. Экспирация мартовских контрактов на WTI — в понедельник.

Занимательные записи

Мы подобрали для вас релевантные статьи:

  • Боязнь высоты, Казначейство угрожает включить пылесос

    Синхронная и ритмичная накачка виртуальными деньгами затащила риски и индексы на такие уровни, где ужас высоты уже выглядит более здоровым, чем его отсутствие. Бережно и поступательно вынося…

  • ликвидность до 13.5 и потом

    — US Treasury готовит рекордный оттекание в американский доллар, но обещает не включать пылесос ликвидности до июля-августа. — ЕЦБ фиксирует LONG в евро. Депозит, собранный на минимумах евро 2010-го, начинает…

  • Пылесос либо вертолет? Долларовая фабрика запускает резервные мощности

    Казначейство США день назад опубликовало неспециализированный прогноз заимствований на ближайшие два квартала, фактически носом ткнув индекс американского доллара в полные минимумы. На волне тотальной обратной корреляции…

  • Спасти "негромкую гавань": как на большом растоянии готовы зайти США?

    По мере того, как QE приближается к финалу, температура за бортом растет, а сценарии покупают болезненный оттенок. Большая потребность бюджета США в кэше превращает экономику в…

  • Репатриация ралли и монетарный протекционизм: своевременный комментарий + прогноз.

    Прокси-риски, наподобие S P и DAX, оформили новые максимумы в начале семь дней, не обращая внимания на размещения казначейских облигаций на 3, 10 и 30 лет, и увеличенные количества аукционов по маленьким…

Инвестировать в японскую йену


Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.